Schroders Capital: Private equity presteert tijdens grote crises beter dan beursgenoteerde aandelen

Schroders Capital: Private equity presteert tijdens grote crises beter dan beursgenoteerde aandelen

9 januari 2025

Private Equity Aandelen
Aandelenkoersen

Private equity heeft tijdens de belangrijkste crises van de afgelopen 25 jaar consistent beter gepresteerd dan beursgenoteerde aandelen zo blijkt uit een analyse van Nils Rode, Chief Investment Officer, en Verity Howells, Investment Research Manager Private Equity van Schroders Capital.

In hun whitepaper ‘Private equity’s resilience during major crises of the last 25 years’, doen zij verslag van hun onderzoek naar de achterliggende redenen voor deze outperformance en trekken zij conclusies voor toekomstige private equity-allocaties.

Belangrijkste bevindingen in het rapport:

  • Private equity presteerde consequent beter dan beursgenoteerde markten tijdens de grootste marktcrises van de afgelopen 25 jaar.
  • De outperformance van private markets was gedurende crises twee keer zo hoog als in stabiele periodes.
  • Uitbetalingen, een belangrijke zorg voor limited partners (LP’s), werden minder volatiel tijdens recente crises.
  • Structurele, fundamentele en technische factoren verklaren de betere prestaties van private equity.
  • Voor toekomstige crises kunnen beleggers overwegen om meer te diversifiëren binnen private equity en zich bewust te zijn van de risico’s van boom-bust-cycli.

De afgelopen vier jaar hebben financiële markten een reeks schokken ondergaan met verstrekkende gevolgen. Van de wereldwijde pandemie en de daaropvolgende economische stilstand tot recente geopolitieke spanningen, het marktklimaat werd gekenmerkt door een hoge mate van onzekerheid. Daarbovenop kwamen recordinflatie en een van de snelste renteverhogingscycli in vier decennia, wat extra uitdagingen opleverde voor beleggers en bedrijven.

Ondanks deze turbulentie slaagde private equity erin om telkens weer indrukwekkende absolute en relatieve rendementen te behalen.

Een lange staat van dienst in crisistijd

Heeft private equity de afgelopen periode simpelweg geluk gehad, of is het succes ook zichtbaar tijdens eerdere crises? De analyse van Rode en Howells bestrijkt de afgelopen 25 jaar en omvat vijf belangrijke financiële crises: de Dotcom-crash, de wereldwijde financiële crisis (GFC), de Eurocrisis, de coronacrisis en de recente terugkeer van inflatie.

Tijdens elk van deze crises presteerde private equity beter dan beursgenoteerde aandelen.

In het rapport gaan Rode en Howells dieper in op de prestaties van private equity tijdens elk van deze vijf financiële crises. Naast een vergelijking van de resultaten van private equity en beursgenoteerde aandelen, worden ook de volatiliteit, de uitkeringen aan LP’s en welke typen private equity-strategieën het best en het slechtst presteerden in elke situatie, geanalyseerd.

Private equity: een veerkrachtig onderdeel van beleggingsportefeuilles

Ondanks uitdagingen zoals hoge rente, inflatie en economische volatiliteit, bleef private equity beter presteren dan beursgenoteerde aandelen en kende het kleinere waardedalingen, met uitbetalingen die over de tijd minder volatiel werden.

Een nadere blik op welke private equity-strategieën het best presteerden tijdens crises onderstreept het belang van diversificatie binnen private equity. Dit onderzoek benadrukt de potentie van private equity als robuust onderdeel van beleggingsportefeuilles, vooral tijdens perioden van economische onzekerheid.

Gerelateerde berichten