Mathijs Kriek (Treecap): Crypto's kennen lage correlatie met traditionele assets
Door Esther Waal
Na Trump’s verkiezingsoverwinning piekte Bitcoin tot boven de $100.000, mede door zijn belofte om van de VS de ‘cryptohoofdstad’ te maken en Bitcoin als nationale reserve te gebruiken. Ook vóór zijn herverkiezing groeide crypto’s populariteit, dankzij de goedkeuring van de eerste Bitcoin-ETF en toegenomen institutionele investeringen van onder meer BlackRock. Toch zitten veel institutionele beleggers nog met veel vragen. Reden genoeg voor Financial Investigator om Mathijs Kriek, Portfolio Manager bij TreeCap enkele vragen te stellen.
In hoeverre correleert cryptovaluta met traditionele asset classes?
Cryptovaluta en andere digital assets hebben historisch gezien zeer lage en in een aantal gevallen zelfs negatieve correlaties getoond met traditionele asset classes. Dit betekent dat ze een belangrijke bron van idiosyncratisch risico kunnen bieden en dus smart alpha in gespreide beleggingsportefeuilles kunnen genereren. Uiteraard blijft het een dynamische relatie gebaseerd op marktcondities (macro en sentiment) en externe factoren (denk aan wet- en regelgeving, en technologische vooruitgang in blockchain).’
Hoe gaat de cryptomarkt zich in de komende jaren ontwikkelen?
‘Ik verwacht dat Distributed Ledger Technology (DLT) en haar onderliggende digital assets een cruciale rol gaan spelen in de toekomst, vooral op gebieden zoals finance (denk aan settlements, collateral management en corporate actions), het tokeniseren van diverse assets, de integratie van blockchain in fysieke infrastructuur en zelfs in de ontwikkeling van een vernieuwd internet (web3.0). Daarnaast ben ik van mening dat AI beter zou kunnen functioneren met behulp van blockchaintechnologie. Ik zie twee belangrijke factoren voor een bredere adoptie. Allereerst denk ik dat duidelijke regelgeving, waarbij de EU met de MiCAR vooroploopt, de weg kan vrijmaken voor toetreding en participatie in digital assets door institutionele investeerders. Ten tweede verwacht ik dat cash-on-chain mogelijkheden, zoals (gereguleerde) stablecoins of andere oplossingen die verbonden zijn met het traditionele betalingssysteem, verder ontwikkeld en verbeterd moeten worden. Ik geloof dat blockchain de manier verandert waarop gegevens en waarde worden uitgewisseld en opgeslagen, wat zal leiden tot meer vertrouwen, efficiëntie en beveiliging.’
'Cryptovaluta hebben historisch gezien zeer lage correlaties getoond met traditionele asset classes.'
