2024 - 06

14 okt 2024

De renteverlaging van 0,5% door de Amerikaanse centrale bank was groter dan verwacht. Jerome Powell liet zien dat de Fed voorop wil blijven lopen, hetgeen wijst op vertrouwen in het behalen van de inflatiedoelstelling van 2%. Tot de zomer van 2025 zal de Fed de rente per vergadering naar verwachting met 0,25% blijven verlagen, tenzij de economische cijfers sterk veranderen.

Het is vrij ongebruikelijk om de rente te verlagen tijdens een periode van sterke economische groei. Die groei was in de afgelopen kwartalen bijna 3%, wat positief uitpakte voor de bedrijfswinsten. Die stegen conform verwachting met meer dan 10%, mede dankzij de inzet van artificial intelligence door bedrijven. Deze technologie zorgt voor een snellere productiviteitsgroei dan het internet destijds deed.

De renteverlagingen van de Fed lijkt kansen te bieden voor emerging markets, zo luidde een van de conclusies van het webinar dat Financial Investigator organiseerde over de impact van geopolitieke ontwikkelingen op opkomende markten. In deze editie leest u het verslag ervan. Tijdens dit webinar werd onder andere stilgestaan bij de energietransitie, bij demografische ontwikkelingen en bij het zichtbaar worden van nieuwe politieke en economische allianties en de economische impact die deze ontwikkelingen hebben op emerging markets.

Over politieke en economische allianties spreekt in deze editie ook Anne Applebaum zich uit, en dan met name over allianties tussen autocratische regimes, die volgens haar een bedreiging vormen voor de Westerse rechtsorde.

Een belangrijk thema in deze editie is ‘net zero & biodiversiteit’. In maar liefst drie Ronde Tafels is het thema op verschillende manieren onderwerp van gesprek. Tijdens de Ronde Tafel over net zero portfolio management kwam naar voren dat de bulk aan regelgeving de transitie naar net zero weliswaar vooruithelpt, maar dat impactbeleggen nodig is om net zero ook daadwerkelijk te bereiken. Tijdens de Ronde Tafel over Biodiversiteit werd geconcludeerd dat de aandacht voor biodiversiteit groeiende is, maar nog ver achterblijft bij wat nodig is gegeven de risico’s die op de lange termijn ook financieel tot uiting komen. De deelnemers aan de Ronde Tafel over carbon pricing & carbon credits ten slotte waren hoopvol gestemd over het beprijzen van CO₂-uitstoot en het financieren van CO₂-reductie.

Het coverinterview met Anna Czylok en Mathijs Lindemulder van Aegon Asset Management bleef ook dicht bij het thema. Met een nieuw platform waarbinnen alle kennis op het gebied van impactbeleggen is gecentreerd, proberen Czylok en Lindemuller klanten te begeleiden in de vertaalslag van hun ESG-doelen naar de daadwerkelijke integratie in hun beleggingsportefeuille. ‘Slim samenspel’ is wat dit vergt. En dat geldt voor meer thema’s in deze editie. 

 

Ik wens u veel leesplezier!

 

Jolanda de Groot, Hoofdredacteur

 

Bijlagen

• Financial Investigator 2024 - 6 - LR.pdf