Programma van Seminar 'Beleggen onder de Wtp tijdens en na de transitie'

Jacob Schoenmaker, Hoofd Beleggingen bij Pensioenfonds PostNL, Docent Nyenrode Business Universiteit en Beurscommentator bij RTL Z.

René Rollingswier, Head of Expert Centre for Financial Risks, De Nederlandsche Bank

Willem van Dommelen, Director, EMEA Pension Solutions, Multi-Asset Strategies & Solutions, BlackRock

Martin Sanders, Head of Pension Investments, AXA Investment Managers

Evelien van Hilten, Head of Portfolio management, DMFCO

Als gevolg van de Wtp worden pensioenfondsen gedwongen hun allocatiestrategie te herzien. In deze sessie bespreekt Evelien van Hilten de rol van hypotheken binnen dit nieuwe kader. Daarbij gaat ze in op de verschillen tussen een allocatie aan een matching- of returnportefeuille. Ook zoomt ze in op de mate van (il)liquiditeit die hypotheken bieden en behandelt ze relevante thema’s zoals een frequentere waardering. 

Twan van Erp, Directeur Strategisch Portefeuille Advies, Achmea Investment Management

Een van de beloftes van de Wtp is dat deelnemers een persoonlijker en koopkrachtiger pensioen krijgen. Om die reële belofte waar te maken is het van belang dat pensioenfondsen voldoende aandacht schenken aan het beschermen van de koopkracht. Maar ondanks de reële belofte blijven de pensioencontracten ook onder de Wtp in belangrijke mate nominaal sturen. Essentiële vragen zijn dan ook:

• Hoe zorgt een pensioenfonds voor een koopkrachtig pensioen onder de Wtp?
• Hoe speelt een pensioenfonds in op onverwachte inflatieschokken en/of een verwachte structureel hogere inflatie in de komende jaren?
• Welke mogelijkheden heeft een pensioenfonds om reëel te sturen?

Zowel onder de FPR als onder de SPR hebben pensioenfondsen een aantal instrumenten om aan de reële koopkrachtambitie invulling te geven. In zijn presentatie biedt Twan van Erp daar inzicht in.

• Jeroen van Bezooijen, Executive Vice President, Head of EMEA Investment Solutions, Pimco
• Paul de Geus, Professioneel Bestuurder, diverse pensioenfondsen, Voorzitter RvT, Pensioenfonds Slagers
• Marleen Koetsier, Head of Economics and Strategic Asset Allocation, APG Asset Management
• Henk Radder, Onafhankelijk Investment Consultant, Bestuurslid, Toezichthouder, Risicomanager, diverse pensioenfondsen

Gosse Alserda, Senior Investment Strategist, Aegon Asset Management

Hoewel veel pensioenfondsen bekend zijn met een dynamisch beleggingsbeleid in het oude stelsel, zijn veel plannen in het nieuwe stelsel gebaseerd op een statisch beleggingsbeleid. In de presentatie gaat Gosse Alserda in op welke vormen van dynamisch beleid potentieel waarde kunnen toevoegen in het nieuwe stelsel.

Jeroen Wilbrink, Lead Portfolio Manager, OCIO Continental Europe, Goldman Sachs Asset Management

Ruimte voor illiquide beleggingen wordt bij veel pensioenfondsen ter discussie gesteld onder Wtp. In de eerste helft van de sessie wil Wilbrink aantonen dat portefeuilles wel degelijk gebaat zijn bij allocaties naar illiquide assets, en dat in een asset-only omgeving risico/rendements karakteristieken drastisch kunnen verbeteren. Om het publiek uit te dagen, voegt hij hier zelfs een stukje leverage aan toe, om ook aan te tonen dat de combinatie nog steeds beter rendeert dan de klassieke 40/60 portefeuille (dus 40/70). In de tweede helft van de presentatie wil Wilbrink laten zien dat de gepercipieerde drempels voor illiquide beleggingen onder Wtp (en met name in FPR), in werkelijkheid ‘eenvoudig’ te managen zijn. Tot slot zal hij betogen dat er toch ook nog wel entree barrières kunnen zijn voor pensioenfondsen, waarbij de internationale footprint belangrijker wordt.

• Rik Albrecht, Professioneel pensioenfondsbestuurder
• Sander Gerritsen, Head of Risk & Investment Consultancy, Montae & Partners
• Marit Kosmeijer, Senior Investment and Actuarial Consultant, Sprenkels
• Hendrik Tuch, Hoofd Accountmanagement, a.s.r. vermogensbeheer