L&G: Vraag naar datacenters houdt aan door groeiende AI-adoptie
De lancering van het R1-model van DeepSeek heeft het AI-landschap veranderd, maar op lange termijn blijft de vraag naar datacenters groeien, verwachten Matteo Colombo, Head of Digital Infrastructure Investments, en Dr James Tyrrell, Private Markets Research Analyst, beiden werkzaam bij L&G.
DeepSeek presteert volgens Colombo en Tyrrell net zo goed als Amerikaanse modellen, maar met veel minder rekenkracht. Dit gratis model heeft vragen opgeroepen over de grote investeringen die techbedrijven tot nu toe in AI hebben gedaan.
De vraag naar datacenterruimte komt van aanbieders van cloudservices, zoals ‘hyperscalers’ Microsoft, Google en Amazon, van bedrijven die hun eigen servers ergens willen onderbrengen, en steeds meer van AI-ontwikkelaars. Ondanks de efficiëntieverbeteringen door DeepSeek, willen de hyperscalers hun investeringen in 2025 verder opvoeren, stellen de L&G-experts.
Colombo en Tyrrell: 'Dankzij DeepSeek kunnen bedrijven hun eigen AI-infrastructuur optimaliseren. Omdat het model open-source is, kunnen ze de modellen op hun eigen servers draaien en zo het gebruik van datacenters verhogen, al is het met een lager stroomverbruik per huurcontract. Het tempo van innovatie blijft onzeker, maar de groeiende vraag naar datacenters wordt ondersteund door een algemeen stijgende adoptie van AI.'
Sterke transactievolumes
Door de almaar groeiende databehoefte verwacht L&G in 2025 sterke transactievolumes voor digitale infrastructuur, vooral gedreven door datacenterdeals. Private markten zijn volgens de vermogensbeheerder goed gepositioneerd om de grote investeringen te blijven financieren.
Colombo en Tyrrell: 'Een daling van de rentetarieven kan de Europese fusie- en overnameactiviteit in telecommasten vergroten, terwijl de uitbreidingen van glasvezelnetwerken waarschijnlijk doorgaan, zij het met regionale verschillen.'
Groeiende leasingactiviteit
In 2025 zal de vraag naar datacenters dus volgens de experts groeien. In Europa wordt het streven naar data- en AI-soevereiniteit daarbij volgens hen steeds belangrijker. Het beperkte aanbod, de lange bouwtijden en de stijgende kosten zouden de leegstand laag houden en de huurgroei in de primaire markt stimuleren.
Colombo en Tyrrell: 'In de VS kunnen Trumps beleidsmaatregelen leiden tot snellere ontwikkelingen door deregulering, maar zijn immigratiebeleid kan bouwvertragingen veroorzaken door personeelstekorten.'
AI-soevereiniteit
Colombo en Tyrrell: 'In 2024 voerden de VS steeds meer chip-gerelateerde handelsbeperkingen in tegen China. Voor 2025 verwachten we aanhoudende spanningen terwijl de VS streeft naar stroomlijning van datacenterbouw voor nationale veiligheid en verdere beperking van AI-technologie. Hoogwaardige data voor GenAI-modellen wordt schaarser. Duidelijkere Europese regelgeving voor het gebruik van data en opkomende AI-soevereiniteit kunnen Amerikaanse bedrijven ertoe aanzetten om in Europese datacenters te investeren. Bedrijven kunnen ook geneigd zijn om data te repatriëren naar lokale servers, wat de leasingactiviteit kan doen toenemen.'
Groei en duurzaamheid
Het voldoen aan de energiebehoefte van datacenters en het tegelijkertijd bereiken van netto-nul doelstellingen, blijft volgens de experts van L&G een uitdaging. Ze verwachten meer inkoopovereenkomsten voor hernieuwbare energie in 2025, terwijl kernenergie op langere termijn een grotere rol zou kunnen spelen.
Blijvende vraag naar datacenters
Colombo en Tyrrell concluderen dat ondanks de onzekerheden rondom AI-ontwikkelingen, cloudservices, bedrijven met eigen servers, en digitale soevereiniteit voor een aanhoudende vraag naar datacenters zullen zorgen. De langetermijnkenmerken van datacenters, gecombineerd met hun blootstelling aan AI-innovatie, zouden ook in 2025 privaat kapitaal kunnen blijven aantrekken.
