About Educatieve lunchbijeenkomst: Balans- en Vermogensbeheer voor Verzekeraars

Verzekeraars hebben te maken met een steeds grotere mate van complexiteit van financiële regelgeving en sterke concurrentie op de verzekeringsmarkt. Met alle recente en komende regelgeving, het toenemende belang van verduurzaming en de lage rente is het Balans- en Vermogensbeheer voor verzekeraars een uitdagend en complex vraagstuk geworden, een vraagstuk dat cruciaal is voor het financiële en maatschappelijke succes van de verzekeraar.

Op dinsdag 25 september van 11.45 tot 14.00 uur zullen diverse experts onder leiding van dagvoorzitter Pim Poppe (Lead Consultant bij Probability & Partners) op het onderwerp Balans- en Vermogensbeheer ingaan en daarbij aandacht besteden aan de volgende onderwerpen:

• Beheersing toegenomen balansrisico’s bij verzekeraars
• Verduurzaming van de beleggingsportefeuille
• Illiquiditeit/premie voor illiquiditeit 
• De effecten van IFRS 9 & 17 op de beleggingsfunctie van verzekeraars
• Kuddegedrag in Balansmanagement door regelgeving

Deze lunchbijeenkomst heeft tot doel om professionals die werkzaam zijn bij een verzekeraar en te maken hebben met Balansbeheer en/of Vermogensbeheer:

• Verdieping te geven 
• Praktische handvatten te bieden.

Programma

11.15: Registratie en lunch

11.45: Introductie
Pim Poppe (Lead Consultant bij Probability & Partners)

12.00: Beheersing toegenomen balansrisico’s bij verzekeraars
Jack Julicher (CIO, a.s.r. vermogensbeheer)

Door de aanhoudende onzekerheid op de financiële markten is er behoefte aan een consistent, integraal aansturingsmodel waarbij de balansrisico’s optimaal worden beheerd teneinde de korte en lange termijn doelstellingen te kunnen realiseren. Daarnaast wordt de verduurzaming van het beleggingsbeleid steeds belangrijker. Verzekeraars worden zich steeds meer bewust van hun maatschappelijke rol en zien bovendien dat een duurzaam beleggingsbeleid toegevoegde waarde kan bieden voor het bereiken van hun financiële doelstellingen. Daarnaast vraagt de toenemende wet- en regelgeving een inspanning van alle verzekeraars ongeacht hun balansomvang.

12.30: Illiquiditeit/premie voor illiquiditeit
Anton Wouters (Head of Solutions & Client Advisory - Multi Asset, Quantitative & Solutions (MAQS) investment groep,  BNP Paribas Asset Management)

Veel professionele beleggers zijn al enige tijd bezig hun aandacht meer op alternatieve asset-categorieën zoals illiquide assets te richten. Dit reflecteert hun zoektocht naar rendement bij de huidige lage rentestanden. Kenmerken van illiquide assets zijn een stabiel, vaak wat hoger rendement, liefst met een vorm van onderpand en diversificatie qua performance t.o.v. de traditionele asset-categorieën. In ruil voor deze relatieve voordelen is men bereid enige liquiditeit in de portefeuille in te leveren. In deze presentatie gaan we in op de factoren die een rol spelen bij beleggingen in dit soort assets.

13.00: The aftermaths of a prolonged low yield environment and a new regulatory framework on European insurers’ assets
Heneg Parthenay (Head of Insurance, Insight Investment, a BNY Mellon Company)

The implementation of Solvency II took place in an unprecedented low yield environment. The combination of these 2 parameters has driven material changes to insurers’ investment strategies. In this session, we will review the progressive move away from traditional market benchmarks towards more bespoke liability driven investment approaches. We will also review the progressive increase in insurers’ allocation to credit assets and the impact on corporate bond markets. Finally we will explore allocation to credit beyond corporate bonds, including structured credit and other secured credit instruments.

13.30: Effects of IFRS 9 & 17 on the investment function of insurers
Alexander Duckwitz (Director, Insurance Business Development EMEA, Allianz Global Investors)

The new IFRS Standards 9 & 17 will have far reaching consequences for insurers in terms of modelling, data, processes and systems. In this session we will give an overview of the changes the new standards will bring, as well as highlight the interrelationships between the standards. Looking ahead we will discuss the potential effects on the investment function of insurers, like impact on asset allocation decisions as well as operational issues, that could also influence the asset manager – insurer relationship.

14.00: Samenvatting en Conclusie
Pim Poppe (Lead Consultant, Probability & Partners)